Торговля нефтепродуктами в России

УДК: 336.76, ББК 65.26 Дата направления в редакцию: 18-09-2019 Дата рецензирования: 18-09-2019 Дата публикации: 20-09-2019

Сергеев Артур Владимирович

аспирант Департамента финансовых рынков и банков, Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации, эл.почта: artursergeev1994@yandex.ru.ru

Sergeev Artur Vladimirovich

АНАЛИЗ СОВРЕМЕННОГО СОСТОЯНИЯ БИРЖЕВОЙ ТОРГОВЛИ НЕФТЕПРОДУКТАМИ В РОССИИ

ANALYSIS OF THE CURRENT STATE OF EXCHANGE TRADE OF OIL PRODUCTS IN RUSSIA

Аннотация. Статья посвящена анализу организованного товарного рынка нефтепродуктов. Актуальность темы обусловлена необходимостью развития данного сегмента рынка в условиях сложившейся макроэкономической нестабильности на спот и срочном рынках. Поскольку помимо привычной и устоявшейся модели проведения биржевых торгов в Российской Федерации постепенно закрепляется и институт оператора товарных поставок, проанализированы объемы торгов нефтепродуктов через данные институты. В заключении сделаны выводы о перспективах развития биржевого рынка нефтепродуктов в России.

Ключевые слова: биржевая торговля, товарные деривативы, спот рынок, торговля нефтепродуктами, нефтяные деривативы.

Keywords: exchange trading, commodity derivatives, spot market, oil products trading, oil derivatives.

Организованный спот и срочный рынки нефти и нефтепродуктов в России совершили за последнее десятилетие качественный скачок. Объем торгов нефтепродуктами на биржевом рынке в 2018 году составил 872,3 млрд руб. (прирост к 2017 году более чем 25 %), при этом в натуральном выражении объем торгов вырос всего на 4 % и достиг 20,14 млн.тонн, что свидетельствует о существенном росте цен на нефтепродукты (рисунок 1).

Стоит отметить, что на бирже прода-

ется до 24 % от всех нефтепродуктов, реализуемых на внутреннем рынке. С 16.07.2018 запущены торги новым инструментом — поставочными фьючерсными контрактами на нефтепродукты (АИ-92 и СУГ) с базовыми точками ценообразования (Аллагуват и станция Сургут соответственно).

Значимым событием в 2018 году на организованном рынке нефтепродуктов стали соглашения Правительства Российской Федерации с нефтяными

ЭКОНОМИКА И ПРАВО. N 1. 2019 г.

872,3

675,8

389,0

0,4

13,2

272,5 254,4

; I I I

521:6 495,9 555<5

Н Ш

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Объем торгов, млрд руб. ■ Активные участники торгов и их клиенты Рисунок 1. Объем торгов рынка нефтепродуктов, млрд. руб.

Рисунок 2. Структура биржевого рынка нефтепродуктов, %.

компаниями, касающееся процесса «заморозки цен», которое фактически приостановило работу над проектом по развитию мелкооптовой биржевой торговли нефтепродуктами .

В декабре 2018 года Центральным банком Российской Федерации разработаны дополнительные предложения по повышению доступности торгов нефтепродуктами на организованном рынке. Данные инициативы направлены в том числе на повышение прозрачности сделок, осуществляемых трейдерами в интересах клиентов. Изменения в правилах вступили в силу в течение 1 полугодия 2019 года, а изменения в ПТК планируется внести до конца года.

Помимо привычной и устоявшейся модели проведения биржевых торгов в Рос-

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

сии, постепенно закрепляется и институт оператора товарных поставок (далее -ОТП) . Данный институт обеспечивает контроль, учет и проведение товарных поставок нефтепродуктов на организованном товарном рынке, о чем свидетельствуют растущие объемы на протяжении 2018 года (рисунок 3).

Основными покупателями на биржевом рынке являются трейдеры, однако их сделки не прозрачны. Целью их операций на бирже является последующая перепродажа нефтепродуктов конечным потребителям на внебиржевом рынке (рисунок 4).

В заключение хотелось бы отметить, что биржевая торговля нефтепродуктами в России стремительно развивается, о

1 355

1 055

1 кв.2018 2 кв. 2018 3 кв. 2018 4 кв. 2018

Рисунок 3. Динамика объемов торгов нефтепродуктами через ОТП, млрд. руб.

■ Иные

производители | Не ВИНК

3% 7%

11%

СУРГУТНЕФТЕГАЗ ЛУКОЙЛ ■ ГАЗПРОМ ■РОСНЕФТЬ

Продавцы

15% 28%

37%

Покупатели

Рисунок 4. Структура продавцов и покупателей на рынке нефтепродуктов.

ЭКОНОМИКА И ПРАВО. N 1. 2019 г.

_ 29

антимонопольной службой были разработаны предложения по уменьшению спекулятивного давления на данный сегмент товарного рынка, которые были направлены в Правительство Российской Федерации. Указанные меры в том числе способствовали возвращению ПАО «НК «Роснефть» на организованные торги .

чем свидетельствует резкий рост объемов торгов на рынке, количество уникальных участников и клиентов, в интересах которых совершаются сделки.

Кроме того, в целях стабилизации ситуации на организованном рынке нефтепродуктов, сложившейся в течение 2018 года, Банком России совместно с Федеральной

Библиография

1. Миркин Я. М. Анатомия цен на нефть как финансовый актив / Я. М. Миркин, И. В. Доба-шина // Банковские услуги. — 2014. — № 10. -9-14 с.

3. Романова В. В. Проблемы и задачи правового обеспечения биржевой торговли энергетическими ресурсами в Российской Федерации и в рамках Евразийского экономического союза / В. В. Романова // Правовой энергетический форум. — 2019. — № 1. — 9-17 с.

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

6. Павленко О. В. Россия на мировом рынке нефти и нефтепродуктов / О. В. Павленко // Зеленый коридор. — 2018. — № 3 (5). — 9-13 с.

8. Центральный банк Российской Федерации . — Режим доступа: http:// www.cbr.ru.

References (transliterated)

8. Central’nyj bank Rossijskoj Federacii . — Rezhim dostupa: http://www.cbr.ru (data obrashcheniya: 19.08.2019)

19.06.2003, Чт, 14:06, Мск На российском В2В-рынке произошло самое крупное событие с начала этого года. Тюменская нефтяная компания объявила о вводе в промышленную эксплуатацию своей электронной торговой площадки и начала продавать через интернет нефтепродукты. На начальном этапе компания рассчитывает на сравнительно небольшой объем онлайновых продаж, который со временем должен существенно увеличиться. Электронная торговая площадка рассчитана на внутренний рынок и ориентируется на оптовых покупателей, которые могут в онлайне приобрести светлые (дизельное топливо, авиационный керосин, бензин), темные (мазут и битум) нефтепродукты, масла и другие специальные виды продуктов, а также химические материалы. ТНК считает, что основными покупателями ЭТП будут крупные и средние трейдеры, большинство из которых заказывает более 3 тыс. тонн топлива в месяц. Как пояснил CNews.ru руководитель продаж нефтепродуктов ТНК на внутреннем рынке Валерий Немировский, через ЭТП компаниям будет проще купить продукты, за которыми в обычном канале сбыта приходится «занимать очередь».

Нефтепродукты в интернете будут стоить несколько дороже, чем в оффлайне. По словам г-на Немировского, ежемесячный финансовый план по оптовой реализации составляет примерно $70 млн. Запланированная доля ЭТП в текущем году — 3% продаж в месяц, что в денежном выражении составит $1,5-2 млн. К 2005 году долю ЭТП планируется увеличить до 15%, однако это «виртуальные цифры», которые могут меняться в зависимости от покупательского спроса. Менеджмент ТНК утверждает, что общие затраты на создание площадки «значительно ниже $0,5 млн.», а планируемый срок ее окупаемости — 2 года.

Примечательно, что сделки через ЭТП будут действительно онлайновыми, продавец и покупатели во время сделки общаются только через Сеть, а при заключении договора будут использоваться электронно-цифровые подписи. Клиенты, выразившие желание покупать через площадку ТНК, должны будут подъехать в офис лишь однажды, чтобы заключить договор и получить идентификационный ключ.

Площадка создана российским разработчиком программного обеспечения Epam Systems. ЭТП построена на корпоративной платформе приложений Novell exteNd, включающей портал, сервер приложений, сервер интеграции и средства разработки. Доступ к площадке осуществляется через обычный веб-браузер. Поскольку, по словам генерального директора Epam Systems Романа Гришкевича, «речь идет о серьезных суммах», компания позаботилась о защите данных. Сервер ЭТП размещен в «демилитаризованной зоне» между брэндмауэрами, защищающими и ЭТП, и внутреннюю сеть компании. Сервер разработки и администрирования находится во внутренней сети ТНК. ЭТП интегрирована с бэк-офисом ТНК. Заказы, сделанные через ЭТП и другие каналы сбыта, попадают в единый поток, и в итоге через ЭТП клиенты ТНК могут отслеживать все свои операции – как те, что осуществляются в онлайне, так и те, что проходят «традиционным» путем. И именно эта возможность привлекает клиентов, которые уже работают с ТНК. «Теперь мы можем отслеживать свой баланс в одном окне», — отметил в интервью CNews.ru президент Торгового дома «Топливное обеспечение аэропортов» Евгений Островский, заметив также, что с появлением площадки его компания избавляется от необходимости подписывать массу бумаг по сделкам с ТНК.

Источник: собственная информация CNews.ru.

Торговля нефтепродуктами в России

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *